Bagaimana Pinjaman Margin Kerja

Pinjaman margin adalah pinjaman yang diambil untuk membiayai pembelian sekuriti, biasanya pembelian saham (juga dikenali sebagai ekuiti). Pinjaman biasanya dilanjutkan oleh firma perkhidmatan kewangan yang sama, seperti broker saham, yang digunakan oleh pelanggan untuk berdagang. Mereka adalah kaedah pembiayaan yang biasa digunakan oleh pelabur dan diperluaskan oleh firma broker, memberikan individu kredit yang panjang dan risiko yang lebih tinggi.

Bagaimana Pinjaman Margin Dibuat

Nilai maksima pinjaman margin relatif kepada nilai sekuriti pendasar ditetapkan oleh Lembaga Rizab Persekutuan. Setiap firma bebas melaksanakan dasar peminjaman yang lebih ketat daripada yang ditetapkan oleh Fed.

Bahagian harga perdagangan yang tidak dibiayai oleh pinjaman margin boleh dibayar secara tunai atau dengan memposting sekuriti lain sebagai cagaran. Jika sekuriti diposkan sebagai cagaran, nilai mereka mestilah sekurang-kurangnya dua kali jumlah wang tunai yang diperlukan.

Dokumen standard untuk membuka akaun margin biasanya termasuk bahasa di mana klien membenarkan firma itu untuk meminjamkan sekuriti yang dipegang di dalamnya, mengikut budi bicaranya dan tanpa pampasan kepada klien. Lebih daripada hampir apa-apa jenis akaun lain, kertas kerja margin akaun harus dibaca dengan teliti, idealnya dengan profesional kewangan atau peguam untuk membantu dengan bahasa yang mengelirukan.

Potensi terbalik

Menggunakan leverage dengan membeli sekuriti pada margin boleh meningkatkan potensi pelabur untuk keuntungan. Sebagai contoh, membayar $ 10,000 tunai untuk keselamatan yang memberi nilai ganda kepada $ 20,000 hasil keuntungan 100 peratus, tidak termasuk komisen, yuran, dan cukai. Membeli keselamatan yang sama dengan 50 peratus dalam tunai ($ 5,000) dan 50 peratus yang diperoleh melalui pinjaman margin ($ 5,000) akan menghasilkan keuntungan bersih 200 peratus (selepas membayar pinjaman margin $ 5,000), tidak termasuk komisen, yuran, cukai dan faedah mengenai pinjaman.

Secara berkesan, pembrokeran membenarkan anda menggunakan dana mereka untuk meletakkan dagangan melebihi nilai bersih yang biasanya dibenarkan. Oleh kerana anda menggunakan jumlah yang lebih besar, potensi keuntungan yang lebih besar juga ada.

Risiko penurunan

Leverage memotong kedua-dua cara. Sekiranya nilai keselamatan dalam contoh kami jatuh dari $ 10,000 hingga $ 5,000, pelanggan tunai akan menanggung kehilangan 50 peratus. Walau bagaimanapun, pelanggan yang membeli jaminan pada margin 50 peratus akan mengalami kehilangan 100 peratus yang lengkap. Semua $ 5,000 nilai baki keselamatan perlu pergi untuk membayar pinjaman margin, dan $ 5,000 yang ditolak secara tunai akan hilang sepenuhnya.

"Panggilan margin," yang merupakan panggilan terakhir yang anda mahu terima sebagai pelabur, mengakibatkan terdapat kejatuhan harga sekuriti, sama ada sekuriti yang dibeli dengan pinjaman margin, atau sekuriti yang diposkan sebagai cagaran untuknya. Panggilan margin memerlukan peminjam untuk menghantar lebih banyak cagaran dalam bentuk tunai atau sekuriti. Peraturan yang mengelilingi margin boleh agak rumit, dan berbeza dengan budi bicara pemberi pinjaman, tetapi beberapa pelabur muflis bukan kerana mereka membuat pelaburan awal yang buruk, tetapi karena mereka melakukannya dengan margin.

Pelanggan Penjejak

Kerana risiko yang terlibat, pelanggan perlu diperiksa dengan pantas kerana kesesuaian memberi mereka akses kepada margin. Sayangnya, pembrokeran terkenal dengan kelemahan ini, dan akan memberi margin kepada hampir siapa saja yang mencantumkan cagaran dan menandatangani dokumen.

Oleh itu, jabatan pematuhan biasanya memerlukan kertas kerja dan pendedahan khusus untuk memastikan bahawa akaun margin hanya ditawarkan kepada pelanggan yang memahami sepenuhnya risiko, dan yang mempunyai sumber kewangan untuk menanggung kerugian yang mungkin.

Garisan bawah

Walaupun perdagangan pada margin boleh memberikan akses pelabur kepada peningkatan jumlah pulangan, risiko yang ada adalah yang terbaik untuk hanya pedagang yang paling berpengalaman. Kehilangan 100 peratus pelaburan anda adalah buruk, tetapi anda berpotensi berhutang kepada broker jika anda meminjam terhadap sekuriti yang gagal menutup kerugian margin.