Bagaimana Pinjaman Sekuriti Berfungsi untuk Menjual Jual Saham Pinjaman

Pinjaman saham, yang juga dipanggil pinjaman sekuriti, berfungsi dalam operasi pembrokeran untuk meminjamkan saham saham (atau jenis sekuriti lain, termasuk bon) kepada pelabur individu (pelanggan runcit), peniaga profesional, dan pengurus wang untuk memudahkan transaksi jualan pendek.

Transaksi Jualan Pendek

Apabila peniaga saham, pengurus wang, atau pelabur berfikir stok tertentu akan turun nilai dalam masa terdekat, mereka meminta broker untuk meminjamkan saham kepada mereka supaya mereka boleh meletakkannya di pasaran dan mencari pembeli. Apabila stok dipinjamkan menjual, peniaga menunggu harga stok jatuh, beli dengan harga yang lebih rendah, mengembalikannya kepada firma pembrokeran dari mana ia dipinjam, dan poket hasilnya.

Singkatnya, urus niaga jualan pendek menjual sesuatu yang tidak dimiliki oleh pelabur pada harga yang lebih tinggi, kemudian membelinya pada harga yang lebih rendah kemudian untuk membuat keuntungan. Jika stok, sekali dijual, sebenarnya kenaikan harga dan bukannya menurun, pelabur mesti membeli saham pada harga yang lebih tinggi ini untuk kembali kepada pemberi pinjaman dan mengambil kerugian pada transaksi.

Mekanik Pinjaman Saham

Untuk memudahkan perdagangan menjual pendek, penjual pendek mesti meminjam stok yang ditetapkan untuk penghantaran kepada pembeli. Oleh kerana kebanyakan saham saham yang dipegang bagi pihak firma broker untuk pelanggan mereka didaftarkan atas nama firma pembrokeran (dikenali sebagai "nama jalan"), firma-firma ini boleh mengambil saham kumpulan ini untuk meminjamkan. Faedah yang dikenakan ke atas pinjaman saham biasanya pada kadar yang sama yang dikenakan oleh firma pada pinjaman margin.

Pinjaman margin adalah wang yang dipinjamkan kepada pelabur untuk tujuan membeli stok. Pinjaman margin membolehkan pelabur membeli lebih banyak stok daripada yang dia mampu sendiri, dan dia membayar bunga pada jumlah yang dipinjam. Sekiranya nilai saham yang dibeli jatuh di bawah jumlah pinjaman margin yang disediakan, broker itu melakukan "panggilan margin", yang menghendaki pelabur membayar wang yang dipinjam dengan segera.

Mengapa Broker Saham Pinjaman

Pinjaman saham melibatkan pinjaman saham saham, yang didaftarkan atas nama firma pembrokeran dan dimiliki oleh pelbagai pelanggan, kepada seseorang yang mesti menyerahkan saham-saham ini untuk menyelesaikan penjualan pendek. Pinjaman saham ini mendapat faedah bagi firma yang melakukan pinjaman.

Kos efektif dana untuk pembrokeran saham yang dipinjam adalah sifar kerana pelanggan tidak dibayar faedah untuk mendepositkan saham mereka dengan syarikat itu. Atas sebab ini, jabatan pinjaman saham cenderung sangat menguntungkan, walaupun banyak pembrokeran membayar sebahagian dari keuntungan kembali kepada pemilik stok.

Akhirnya, pelabur, atau peminjam stok, akan membeli saham yang dipersoalkan dan menghantarnya kembali kepada firma yang membuat pinjaman untuk menutup urus niaga jualan pendek. Broker biasanya tidak menentukan had masa untuk menutup urus niaga jualan cepat, walaupun mereka boleh meminta pengembalian saham pada bila-bila masa dengan notis minimum, sama ada ia menyebabkan keuntungan atau kerugian pada perdagangan pelabur.