Belajar Mengenai Dagangan Insider dan Implikasi

Dagangan Insider adalah topik yang menjana banyak berita. Nama pertama yang anda fikirkan (di antara semua eksekutif dan profesional perniagaan yang dituduh dan / atau disabitkan) adalah guru reka bentuk rumah Martha Stewart yang menghabiskan masa di belakang bar untuk dagangan orang dalam.

Jika anda tidak kenal dengan dunia ini, orang dalam adalah perdagangan dalam keselamatan (membeli atau menjual saham) berdasarkan maklumat penting yang tidak tersedia kepada orang awam. Ia dilarang oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC) kerana ia tidak adil dan akan memusnahkan pasaran sekuriti dengan memusnahkan keyakinan pelabur.

Apa yang Mengaitkan An Insider

Orang dalam syarikat adalah seseorang yang mempunyai akses kepada maklumat penting mengenai syarikat yang mungkin mempengaruhi keputusan pelabur yang akan mempengaruhi harga saham atau penilaian saham perusahaan. Maklumat penting ini sering digambarkan sebagai maklumat material.

Eksekutif syarikat dan pengurus umum mempunyai maklumat penting. Sebagai contoh, Naib Presiden Jualan mengetahui berapa banyak produk yang telah dijual oleh syarikat dan sama ada ia akan memenuhi anggaran hasil yang diberikan kepada pelabur. Lain-lain di dalam syarikat mempunyai maklumat penting, seperti akauntan yang menyediakan hamparan ramalan jualan. Pembantu pentadbiran firma itu juga mempunyai maklumat penting kerana dia menyediakan siaran akhbar dan mempunyai pendahuluan yang mendalam mengenai hasil pendapatan.

Orang dalam lain termasuk penganalisis kewangan; jurujual atas; individu dalam Perhubungan Pelabur dan / atau Perhubungan Awam yang menyediakan pengumuman awam; orang utama dalam Penyelidikan & Pembangunan (jika syarikat sedang membangunkan produk baru yang boleh menjadi penjual besar); broker; bank dan peguam. Memandangkan anda dapat melihat potensi di dalam perdagangan adalah luas, itulah sebabnya mengapa organisasi berdagang awam mempunyai prosedur yang jelas untuk memberitahu orang-orang yang dianggap orang dalam dan menjelaskan kepada mereka peraturan, batasan, dan penalti yang berpotensi.

A Insider Sementara

Jadi itu bermakna anda bukan orang dalam diri melainkan anda berada di pasukan pengurusan syarikat, pasukan kewangan atau pembangunan, atau seseorang yang mengupah untuk mengendalikan maklumat material? Dalam satu perkataan, "Tidak."

SEC termasuk dalam definisi orang dalam mereka yang mempunyai akses "sementara" atau "membina" kepada maklumat material. Sekiranya presiden sebuah syarikat memberitahu anda bahawa harapan terbaik syarikat untuk produk terobosan tidak akan mendapat kelulusan peraturan, anda kini setiap segelintir orang dalam dirinya. Ia menyalahi undang-undang untuk diperdagangkan berdasarkan pengetahuan itu sebelum ia menjadi pengetahuan umum.

Ia sama-sama menyalahi undang-undang kerana anda berbuat demikian kerana anda kini adalah "orang dalam sementara." Ini tetap benar tanpa mengira berapa kali maklumat itu diluluskan. Jika presiden memberitahu tukang guntingnya, yang memberitahu pengasuhnya, yang memberitahu doktornya, yang memberitahu anda, itu bermakna tukang gunting rambut, pengasuh, doktor dan anda semua "orang dalam sementara".

Sesiapa sahaja yang mempunyai maklumat material adalah dilarang melakukan perdagangan, berdasarkan pengetahuan tersebut, sehingga informasi tersebut tersedia untuk umum. Mahkamah Agung AS memutuskan bahawa ini juga berlaku kepada seseorang yang tidak mempunyai hubungan dengan syarikat tersebut. Mendapatkan maklumat material menjadikan anda orang dalam, walaupun anda tidak mencuri maklumat tersebut.

Penalti untuk Melanggar Peraturan Perdagangan Orang Dalam

Seksyen 10 (b) dan 14 (e) Akta Bursa Sekuriti 1934 memberi SEC kuasa untuk mendapatkan perintah mahkamah yang menghendaki pelanggar memberikan kembali keuntungan dagangan mereka. SEC juga boleh meminta mahkamah untuk mengenakan penalti sehingga tiga kali keuntungan yang dituduh oleh pelanggar dari perdagangan orang dalamnya. Di samping penalti kewangan, ada hukuman denda, seperti halnya Martha Stewart.

Melindungi Syarikat Anda

Polis diri anda sendiri, jangan biarkan orang dalam perdagangan dan jangan melibatkan diri sendiri. Berhati-hati untuk tidak berkongsi maklumat material dengan sesiapa yang bukan orang dalam dan memastikan semua orang dalam memahami tanggungjawab tempat ini dan keadaan di mana mereka mungkin menjadi "orang dalam sementara." Ia adalah untuk kepentingan terbaik syarikat anda untuk mengelakkan dagangan orang dalam. Walaupun syarikat dan semua pekerjanya akhirnya dibersihkan oleh SEC dari sebarang kesalahan, penyiasatan itu sendiri boleh memberi kesan buruk kepada syarikat dan pihak berkepentingan.