Kredit Pengeluaran dalam Firma Broker Keselamatan

Walaupun tersendiri bagi mengatakan bahawa penasihat kewangan dibayar berdasarkan komisen, ini tidak benar-benar berlaku. Sebaliknya, pampasan tunai mereka sama dengan kredit pengeluaran terkumpul mereka nisbah pembayaran. kredit pengeluaran mungkin sama dengan, kurang daripada, atau lebih daripada pendapatan sebenar yang diperolehi oleh firma pada transaksi tertentu yang dilaksanakan oleh penasihat kewangan bagi pihak klien. Dengan perdagangan saham yang dijalankan di Bursa Saham New York, kredit pengeluaran biasanya sama dengan jumlah komisen yang dibayar oleh pelanggan.

Atas sebab ini, dan kerana perdagangan ekuiti NYSE yang tersenarai secara tradisinya membentuk sebahagian besar aliran hasil yang dihasilkan oleh kebanyakan penasihat kewangan, ia menjadi perkara biasa untuk mengkomersikan kredit pengeluaran dengan komisen dalam penggunaan biasa.

Jenis Kredit Pengeluaran

Kredit pengeluaran lazimnya sama, atau sekurang-kurangnya lebih dekat, caj jualan tertanam dalam urus niaga sekuriti tertentu. Ini termasuk, sebagai contoh:

• Suruhanjaya dibayar oleh pelanggan pada transaksi di mana firma pembrokeran bertindak sebagai ejen, sama ada melaksanakan perdagangan di bursa sekuriti atau dengan firma lain yang membuat pasaran dalam keselamatan itu. Dalam kes pelanggan yang membayar oleh aset, bukannya dengan komisen pada transaksi individu, kredit pengeluaran biasanya akan sama dengan yuran berasaskan aset.
• Markup atau markdown yang dibayar oleh klien pada transaksi di mana firma pembrokeran bertindak sebagai prinsipal, memenuhi perintah dari inventori sekuriti yang dipegang dan dikelolanya. Penandaan pada pembelian pelanggan dan markdown pada jualan pelanggan biasanya dikira dalam fesyen yang sama seperti komisen transaksi agensi.

• Jualan konsesi dalam isu baru sekuriti. Harga isu ekuiti atau hutang baru biasanya merangkumi konsesi jualan dan yuran pengunderaitan yang berlapis di atas jumlah bersih yang akan diperoleh oleh penerbit. Konsesi jualan memberi pampasan kepada para jurujual (seperti penasihat kewangan) untuk mencari pelabur bersedia untuk membelinya. Yuran pengunderaitan memberi pampasan kepada bank pelaburan dan penanggung jamin sekuriti sekuriti yang menyusun urus niaga tersebut, dan yang mungkin mengandaikan beberapa tahap risiko jika ia tidak menjual pada harga yang dinyatakan.

• Caj jualan tertanam dalam penetapan harga dana bersama. Sesetengah dana bersama dijual dengan caj jualan eksplisit yang pelanggan dapat dengan mudah melihat, dan ada yang tidak. Dalam bidang dana bersama, caj jualan secara tradisional telah dipanggil beban jualan. Sejak tahun 1980-an, syarikat-syarikat dana bersama semakin beralih kepada apa yang dipanggil beban akhir belakang yang dikenakan kepada pelanggan pada masa jualan, bukan pada masa pembelian. Terdapat juga dana beban peringkat yang dipanggil di mana caj jualan tertanam dalam perbelanjaan operasi tahunan dana. Skim ini dirancang untuk menentang populariti dana tanpa beban yang dijual secara langsung kepada pelabur oleh syarikat dana bersama, bukan melalui firma broker saham sekuriti dan jurujual seperti penasihat kewangan. Dengan menggantikan beban akhir hadapan dengan beban lambat, dana bersama dengan caj jualan telah menemui satu cara untuk mengatasi rintangan pelabur.

• Anugerah Kredit Pengeluaran Lain:Kredit pengeluaran juga boleh diberikan untuk kerja-kerja bukan transaksional yang dilakukan oleh penasihat kewangan, seperti untuk memujuk pelanggan untuk mempunyai pelan kewangan formal yang disediakan oleh firma.
• Rasa Bulan: Firma kerap mempunyai pemacu pemasaran khas yang bervariasi dari bulan ke bulan, yang mana kredit pengeluaran tambahan, di atas dan di luar biasa, diberikan untuk penyertaan. Kempen sedemikian sering dipanggil "rasa bulan" istimewa, dengan sentuhan penolakan, kerana penasihat kewangan jarang melihat apa-apa nilai jangka panjang dalam penyertaan, tetapi akan berbuat demikian untuk memaksimumkan pampasan mereka. Dalam kes firma yang juga bertindak sebagai pembuat pasaran, mereka mungkin menambah kredit pengeluaran bonus untuk merangsang penjualan sekuriti tertentu yang mana mereka telah menjadi dibebani dengan inventori berlebihan.

Juga dikenali sebagai: Suruhanjaya

Ejaan Alternatif:PC

Contoh: Penasihat kewangan memperoleh 250 Kredit Pengeluaran dalam perdagangan ini.