Penasihat Kewangan Bayar oleh Komisen

Bayar penasihat kewangan berdasarkan komisen adalah kaedah tradisional dalam industri perkhidmatan kewangan. Sudah pasti untuk mengatakan bahawa pelanggan dikenakan bayaran, biasanya dipanggil komisen, untuk setiap transaksi keselamatan yang dibuat, sama ada untuk membeli atau menjual. Penasihat kewangan, pada gilirannya, menerima sebagian komisi ini sebagai pampasan, biasanya melalui proses perantaraan yang menukarkan komisi ke dalam kredit produksi yang disebut metrik.

Sumber kekeliruan yang berpotensi datang dari hakikat bahawa penasihat kewangan tajuk boleh digunakan untuk kedua broker pelaburan yang beroperasi mengikut standard kesesuaian dan penasihat pelaburan berdaftar yang beroperasi di bawah piawaian fidusiari. Walaupun hubungan pelanggan berdasarkan komisen adalah norma lama yang sudah lama wujud, yang secara tradisinya bekerja pada asas bayaran sahaja.

Bayar penasihat kewangan mungkin berbeza mengikut jenis keselamatan yang dijual, dan biasanya peratusan dia mempertahankan peningkatan kerana jumlah komisen (atau kredit pengeluaran) yang diperoleh pada tahun ini meningkat. Ia sering dirujuk sebagai kadar pembayaran penasihat kewangan. Matriks matriks kadar pembayaran biasanya dipanggil grid pembayarannya.

Kelebihan kepada Pelanggan

Penasihat kewangan membayar komisen secara amnya adalah pilihan yang paling menguntungkan bagi pelanggan yang merupakan pelabur jangka panjang, berikutan strategi pelaburan membeli dan memegang saham daripada yang melibatkan perdagangan yang kerap dan perolehan portfolio yang pesat. Dulu memang benar jika pelanggan kebanyakannya berorientasikan diri dan bijak kewangan, tidak memerlukan banyak perhatian dan nasihat dari penasihat kewangan.

Kelebihan kepada Penasihat Kewangan

Bagi penasihat kewangan yang agresif dan mahir dalam jualan, dan pelanggannya selesa dengan strategi pelaburan yang melibatkan jumlah urus niaga yang tinggi, pelan pembayaran berasaskan komisen boleh menghasilkan pampasan jauh lebih tinggi daripada kaedah alternatif.

Walau bagaimanapun, semakin ramai peniaga yang aktif, dan semakin besar aset kewangan yang disimpan dalam akaun klien, semakin besar kemungkinan pelanggan menuntut (dan menerima) kadar komisen yang lebih rendah berbanding harga standard yang dikenakan oleh firma. Hanya penasihat kewangan yang paling yakin dan agresif yang biasanya berjaya memegang garisan terhadap tuntutan pelanggan untuk mendapatkan diskaun dalam senario ini.

Konflik Kepentingan

Apabila penasihat kewangan adalah berdasarkan komisen, terdapat konflik kepentingan yang jelas, memandangkan gaji itu dihubungkan secara langsung untuk menjana transaksi, bukannya untuk prestasi pelaburan. Amalan di mana penasihat kewangan yang tidak bertanggungjawab berusaha untuk memaksimumkan pampasan berasaskan komisen mereka melalui perdagangan yang berlebihan dirujuk sebagai melahirkan.

Churning adalah bahaya tertentu dengan akaun discretionary yang dipanggil, di mana penasihat kewangan telah diberikan keupayaan untuk memasuki perdagangan berdasarkan budi bicaranya sendiri, tanpa terlebih dahulu memperoleh izin tersurat daripada klien. Dengan akaun tanpa budi, penasihat kewangan perlu mendapatkan kebenaran seperti itu daripada pelanggan untuk setiap transaksi yang dicadangkannya. Perbualan telefon cukup untuk mendapatkan kelulusan sedemikian. Kerana pendedahan undang-undang yang berpotensi, jabatan pematuhan dalam firma broker saham sekuriti yang paling konservatif cenderung meletakkan sekatan yang teruk terhadap keupayaan pelanggan untuk membuka akaun budi bicara.

Kelaziman

Antara penasihat pelaburan berdaftar yang beroperasi secara fidusiari yang berkhidmat kepada pelanggan individu dan mempunyai sekurang-kurangnya $ 25 juta dalam aset pelanggan (penasihat ini juga mesti berdaftar untuk bertindak sebagai broker / peniaga), peratusan mereka yang mendapat komisen telah:

• 22% pada tahun 2010
• 23% pada tahun 2009
• 24% pada tahun 2008

Catatan

Beberapa penasihat pelaburan yang dikira di sini menerima pelbagai pelan pembayaran, yang berbeza oleh pelanggan atau akaun pelanggan. Oleh itu, peratusan dalam kajian ini menambah lebih daripada 100% di semua jenis pembayaran.

Angka-angka ini datang dari kajian oleh Dr. Lukas Dean, Penolong Profesor dan Pengarah Program Perancangan Kewangan di Kolej Perniagaan Cotsakos di William Paterson University di New Jersey. Penemuan kajian ini telah disebutkan dalam "Cara Bayar Penasihat Kewangan Anda," The Wall Street Journal, 12 Disember 2011.