Apakah Swap-to-Equity Swap?

Swap ke ekuiti swap adalah transaksi biasa di dunia kewangan. Mereka membolehkan peminjam mengubah pinjaman ke saham saham atau ekuiti. Paling umum, institusi kewangan seperti penanggung insurans atau bank akan memegang saham baru selepas hutang asal diubah menjadi saham ekuiti.

Memahami dan Mengira Ekuiti

Ekuiti adalah wang yang dilaburkan dalam perbadanan atau perusahaan oleh pemilik yang dipanggil pemegang saham. Pemegang saham biasanya menerima hak mengundi dan boleh mengundi dalam mesyuarat tahunan yang berkaitan dengan perbadanan atau pengurusan perusahaan atau langkah seterusnya.

Pemegang saham menerima aliran tunai daripada ekuiti yang dimilikinya jika entiti membayar dividen. Pemegang saham mungkin menyedari keuntungan, kerugian, atau tiada perubahan dalam modal asal yang dilaburkan sama sekali apabila dia menjual ekuiti.

Ekuiti entiti atau perbadanan dikira dengan menolak aset gabungan daripada jumlah liabiliti. Nilai bersih perbadanan atau perusahaan mewakili ekuitinya, atau entiti apa yang dimiliki entiti yang kurang daripada entiti itu.

Swap-to-Equity Swap

Pemberi pinjaman menukarkan jumlah pinjaman atau jumlah pinjaman yang diwakili oleh bon tertunggak ke dalam saham ekuiti apabila ia menukar hutang ke ekuiti.Tiada wang tunai sebenar ditukar dalam pertukaran hutang ekuiti.

Contoh Umum

Begini cara kerjanya: Perbadanan A mungkin berhutang Pemberi pinjaman X $ 10 juta. Daripada meneruskan pembayaran hutang ini, Perbadanan A mungkin bersetuju untuk memberikan Pemberi Pinjaman X $ 1 juta atau 10 peratus saham pemilikan dalam syarikat sebagai pertukaran untuk menghapuskan hutang.

Kapan dan Kenapa Adakah Ini Terjadi?

Jenis urus niaga yang paling biasa berlaku apabila sesebuah syarikat mengalami masalah kewangan sehingga tidak mudah membuat pembayaran atas kewajiban hutangnya. Kesukaran kewangan dijangkakan menjadi jangka panjang supaya pembaikan segera diperlukan untuk memulihkan keseimbangan kewangan. Syarikat mungkin juga ingin meningkatkan aliran tunai dengan menukar hutang ke ekuiti.

Dalam beberapa kes, pemberi pinjaman mungkin mencadangkan atau meminta pertukaran hutang ekuiti, sementara perbadanan mungkin meminta satu dalam situasi lain.

Alat Berguna Kebankrapan

Swap ke ekuiti swap juga boleh berlaku dalam situasi yang sangat buruk seperti ketika syarikat mesti mengajukan kebangkrutan. Mereka boleh berlaku akibat proses kebangkrutan. Dalam kebanyakan kes, prosesnya adalah sama.

Jika Perbadanan A tidak dapat membuat pembayaran atas hutang yang terhutang kepada Pemberi Pinjaman X, pemberi pinjaman itu mungkin menerima ekuiti dalam Perbadanan A sebagai pertukaran hutang yang dibebaskan atau dihapuskan. Walau bagaimanapun, pertukaran akan dikenakan kelulusan dari kebankrapan.

Sekiranya syarikat memfailkan muflis Bab 7, ia membubarkan semua asetnya untuk membayar balik pemiutang dan pemegang saham. Oleh kerana perniagaan itu tidak lagi wujud, ia tidak lagi mempunyai hutang dan tidak akan terlibat dalam transaksi swap. Dalam Bab 11 kebangkrutan, syarikat terus beroperasi dan menumpukan pada menyusun semula dan menyusun semula hutangnya.

Pertukaran hutang ekuiti semasa Bab 11 melibatkan syarikat pertama membatalkan saham-saham saham sedia ada. Seterusnya, syarikat itu mengeluarkan saham ekuiti baru. Ia kemudian menukar saham-saham baru ini untuk hutang sedia ada, yang dipegang oleh pemegang bon dan pemiutang lain.

Perakaunan untuk Swap-to-Equity Swap

Jabatan kewangan perbadanan membuat catatan jurnal pada tarikh urus niaga untuk menjelaskan swap hutang kepada ekuiti. Menukar keseluruhan pinjaman $ 10 juta ke ekuiti pada tarikh urus niaga membolehkan syarikat itu mendebit buku dengan penuh $ 10 juta.

Akaun ekuiti biasa kemudian dikreditkan oleh isu ekuiti baru-dalam contoh ini, pada $ 1 juta atau 10 peratus. Jabatan kewangan juga memotong perbelanjaan faedah untuk melaporkan sebarang kerugian yang ditanggung dalam penukaran pertukaran hutang ekuiti.