8 Jenis Sekuriti Hutang Kontroversi

Sekuriti hutang adalah instrumen kewangan yang dikeluarkan oleh syarikat atau institusi dan dijual kepada pelabur dengan perjanjian untuk membayar balik nilai muka dan faedah sehingga ia mencapai tarikh matang atau tarikh pembaharuan yang telah dipersetujui. Jenis sekuriti hutang biasa termasuk bon kerajaan, bon korporat dan bon perbandaran.

Secara tradisinya, pelabur telah membeli sekuriti hutang kerana risiko yang lebih rendah berkaitan dengan mereka. Walau bagaimanapun, dalam tahun-tahun kebelakangan ini, kelas baru yang berisiko, sekuriti hutang yang lebih kontroversi telah berlaku. Ini termasuk bon malapetaka, obligasi hutang bercagar, kewajipan pinjaman bercagar, sekuriti yang disokong gadai janji, obligasi gadai janji bercagar, bon tertutup, bon kematian, dan bon sampah. Ramai pakar kewangan menunjukkan jenis sekuriti hutang seperti beberapa penyumbang utama kepada krisis kewangan 2008.

Tidak seperti sekuriti hutang yang lebih tradisional, pelabur individu tidak biasanya membeli jenis sekuriti hutang yang lebih kontroversi ini. Pelabur institusi, seperti dana lindung nilai dan dana pencen, biasanya merupakan pembeli utama.

01 Bon Bencana

Bon bencana, juga dikenali sebagai bon kucing, bertindak seperti sekuriti hutang sehingga peristiwa bencana, seperti gempa bumi dan ribut terjadi. Kemudian, mereka pada dasarnya berubah menjadi polisi insurans jenayah yang, pada dasarnya, membayar penerbit.

02 Kewajipan Hutang Bercagar

Kewajipan hutang bercagar, atau CDO, adalah sejenis jaminan hutang yang disokong oleh instrumen hutang lain. Bon yang dibina atas bon, jika anda mahu. CDO dicipta apabila institusi kewangan menyusun hutang peminjam bersama-sama, membahagikannya berdasarkan risiko, kemudian menjual kumpulan hutang yang dipecah itu, yang dipanggil tranche, kepada pelabur.

03 Kewajipan Pinjaman Bercagar

Kewajipan pinjaman bercagar, atau CLO, adalah satu perubahan pada konsep CDO. Walau bagaimanapun, aset asasnya adalah pinjaman korporat yang mempunyai penarafan kredit yang rendah dan bukannya bon yang didagangkan secara umum. Sama seperti CDO, sebuah institusi kewangan menyatukan hutang pinjaman bersama-sama untuk mewujudkan CLO, membahagikannya berdasarkan risiko, dan menjual kumpulan hutang, atau tranche.

04 Securities Backed Securities

Sekuriti yang disokong oleh gadai janji, atau MBS, adalah sekuriti hutang yang disokong oleh gadai janji rumah - biasanya satu kumpulan beberapa gadai janji yang mempunyai kadar faedah yang sama atau ciri-ciri lain yang serupa. Pelabur biasanya menerima bayaran bulanan yang termasuk faedah dan prinsipal.

05 Kewajipan Gadai Janji Bercagar

Kewajipan gadai janji bercagar, atau CMO, adalah jenis keselamatan gadai janji disokong. Ia sama dengan CLO, kecuali ia dibina di atas kolam gadai janji dan bukan pinjaman lain. Ia juga dikenali sebagai saluran pelaburan gadai janji hartanah (REMIC).

06 Bon yang Dilindungi

Bon yang dilindungi telah menjadi biasa di Eropah untuk seketika, tetapi mereka masih mendapat populariti di Amerika Syarikat. Walaupun mereka mempunyai persamaan cetek kepada CMO, mereka mempunyai perbezaan penting yang secara mendadak mengurangkan risiko kepada pemegangnya: Mereka disokong oleh kumpulan aset yang berasingan, jadi pelabur tidak akan kehilangan semua wang mereka jika institusi kewangan isu bon menjadi tidak solven.

07 Bail Bonds

Bon kematian terdiri daripada polisi insurans hayat yang boleh dipindah milik yang disatukan bersama dan dijual kepada pelabur. Cara yang berlaku ini ialah syarikat membeli polisi insurans hayat seseorang untuk pembayaran tunai sekali.Syarikat itu, yang biasanya dikenali sebagai syarikat penyelesaian hayat, menjual semula polisi kepada bank pelaburan, yang menyusun beberapa dasar bersama untuk dijual sebagai bon.

08 Junk Bonds

Bon Junk adalah sama dengan bon tetap, kecuali penerbit mempunyai penarafan kredit yang rendah. Oleh kerana itu, mereka berpotensi untuk membayar hasil yang lebih tinggi daripada bon biasa kepada para pelabur, tetapi mereka juga datang dengan risiko yang lebih tinggi.